IF1008合约周五交割 “到期日魔咒”恐再次失灵

    期指1008合约本周五即将交割，据悉，沪深300股指期货上市以来，已经过了三次交割，均是平稳过渡，并未出现所谓“到期日效应”。海外一些市场上出现的所谓“到期日效应”或者“到期日魔咒”并未应验在沪深300股指期货上，这主要得益于沪深300股指期货相关制度的设计以及投资者的理性。

    据证券时报报道称，长江期货周利表示，在相关制度设计的约束下，沪深300指数上市以来一直运行得非常平稳，近两日资金也在主动将头寸移向较远月份合约，主力合约也已经基本换成了IF1009。因此，IF1008在周五时平稳交割已基本没有悬念。

    交割日跨期套利机会或再现 买近卖远

    据期货日报分析，本周五IF1008合约仍会继续保持这种平稳交割态势，出现到期日效应的可能性较小。在到期日当天，期指当月合约价格会逐渐向现指收敛，其波动率也维持在相对平稳的水平，但与此同时，期指远月合约却仍会保持相对强势的走势，这就造成了在到期日当天，期指价格往往呈现出“近弱远强”的态势，投资者可以利用这一特征进行牛市跨期套利。

    在到期日当日，投资者可以实时监测远、近月合约间的价差走势，如果现指上涨，投资者可以采用牛市跨期套利策略，相反如果现指下跌，则可以在最后两小时采取熊市跨期套利策略，买入近月合约，卖出远月合约。

    三大空头严阵以待 提前布局9月合约

    昨日，期指9月合约持仓量与成交量全面超越8月合约，正式成为新主力合约。值得注意的是，期指空头主力已提前布局，以国泰君安期货为首的三大“空头大本营”合计持仓9月合约8907手空单，合约金额超32亿元。而期指前20名主力持仓净空单量逾千手，做空意图明显。

    中金所公布的主力持仓数据显示，多空主力的角逐已全面转移到新的主力合约上，国泰君安期货、中证期货、招商期货等3家结算会员在9月合约上合计持仓空单量达到8907手。持仓前20名的多空单量分别达到18084手和19213手，持有的净空单量达1129手，主力做空意图较为明显。

    不过，安信期货股指期货分析师何建辉表示，期指短期调整不会改变市场运行趋势，而权重板块整体疲软将推动A股市场由急涨向震荡盘升演变。